美中酝酿脱钩 北京狂买日债同比激增逾三倍

新闻 Alex 2周前 (10-08) 64次浏览

中国透过出口赚外汇和买美元累积了庞大外汇储备。近月中国大陆却大举买进日本公债,金额同比激增超过3倍。有评论认为,这与美中经济酝酿脱钩,北京希望分散投资风险有关。

“日经亚洲评论”引述日本财务省和日本央行的资料,今年4到7月,中国净买入1.46万亿日元,也就是相当于138亿美元的中长期日本公债,是去年同期的3.6倍。光是7月,中国买进的日债规模达到7,239亿日元,
创2017年1月以来单月最高纪录。

台湾中华经济研究院大陆研究所所长刘孟俊相信,北京大量买进日元计价资产与美元走势疲软有关。

刘孟俊:“中国进入以内需为主的双循环经济。内需逐渐走强。人民币应该会升值,带动亚洲这边的‘亚元’跟着升值。当然一定会包括日元。外汇储备里面美元将来会走低之下。外汇储备转成日元当作保值,肯定会相对稳定。“

根据投资银行摩根士丹利的报告,日本10年期公债收益率徘徊在0%上下,但是把美元对日元汇价计算在内,收益率约为1.2%,高于美国10年期公债的0.7%.

香港中文大学经济学者庄太量相信,北京此举可以为庞大储备获取更佳收益。

庄太量:“日元现在比较弱,现在买回来日后卖出去,以后把债券卖出去,把汇率兑换过来,用人民币来算可能也会赚钱。债的价钱是跟着利率成反比的。如果日本以后再减利息,债的价钱会往上调的,透过债的价钱上涨,中国也可以从中赚钱。“

目前中国仅次于美国,成了日本第二大公债买主。与此同时,中国持续抛售美国公债。美国财政部最新数据显示,中国持有的美国公债在7月下滑至1.073万亿美元。

中国全面抛售美债可行么?

上海财经大学学者奚君羊更预测,在正常情况下,中国会把持有的美国公债逐步降至8000亿美元。假如美国决定在金融方面制裁中国,中国将进一步减持美债。而一旦面临军事冲突等极端状况,不排除中国会把手上所有美债抛售。不过,学者庄太量对此有保留。

庄太量:“减持一半或者完全减持基本上是做不到的,因为没有其他国家可以买下这么多中国抛出来的债,除非卖的很便宜,可是这样一来价钱就降低了。美中就算有什么冲突,美国不还债的机会也不会太大,因为美国的债也不光是中国买的,如果要抛售的话,价钱就会往下跌。”

到今年8月为止,中国政府所持有的外汇存底达到3.16万亿美元。庄太量说,对于中国这样的大国,外汇储备不仅是投资,而是长远战略。

庄太量:“美中关系的原因,中国可能不想拥有太多美元的资产。如果是个人或公司买卖债券肯定是赚钱才去做的。但对于国家来说,外汇储备是出于战略需要。减轻美元资产比重有助增加整个国家外汇储备的稳定性。”

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